Unbuyer : 안 사는 경제학자

앱테크 수익의 함정: 당신의 시급은 겨우 2000원입니까?

Unbuyer — Thu, 9 Apr 2026 10:00:40 +0900

"클릭 한 번에 10원! 티끌 모아 태산?"

요즘 스마트폰 화면을 보면 기이한 풍경이 펼쳐진다. 걸음 수를 채우면 100원을 주고, 5초짜리 광고를 보면 3원을 주는 이른바 '앱테크(App-tech)'가 국민적인 유행이다. 심지어 10원을 받기 위해 특정 장소에 모여 스마트폰을 두드리는 진풍경도 벌어진다.

사람들은 이를 '자투리 시간을 활용한 합리적인 짠테크'라며 뿌듯해한다. 정말 아무것도 하지 않는 시간이라서, 뭐라도 하며 시간을 때워야 하는 상황이면 의미가 있을 수도 있다. 순전히 운동을 목적으로 걷기/달리기를 하고, 그 기록을 확인하는 용도로 체크를 하는 것도 의미가 있을 수도 있다. 이를 제외한 앱테크는 경제학자의 눈에는 바람직해 보이지 않는다.

앱테크는 돈을 버는 활동이 아니라, 자신의 시간을 가장 싸게 파는 구조다.

이유 1 : 당신의 시간을 '시급 2,400원'으로 만드는 선택

경제학의 기본은 모든 선택에 따르는 '기회비용(Opportunity Cost)'을 계산하는 것이다.

광고 하나를 보고 10원을 받기까지 약 15초가 걸린다고 가정해 보자. 이 작업을 1분 동안 반복하면 약 40원, 1시간 동안 쉬지 않고 하면 약 2,400원이다. (정말 열정적으로 앱테크를 했을 때를 가정했으니, 실제로는 이보다 훨씬 덜 벌게 된다.)

최저임금이 만 원에 가까운 시대에, 우리는 자발적으로 시급 2,400원짜리 노동을 하고 있는 셈이다.

더 아이러니한 점은, 많은 사람들이 최저임금이 낮다고 분노하면서도 정작 자신의 시간을 이보다 훨씬 낮은 가격에 기꺼이 팔고 있다는 사실이다.

당신의 시간은 정말 2,400원짜리인가?

이유 2 : '자투리 시간'이라는 착각 (집중력의 붕괴)

앱테크를 옹호하는 가장 흔한 논리는 "어차피 버리는 시간인데?" 혹은 "일하다가 쉴 때 잠깐만 하는건데?"이다.

하지만 여기에는 중요한 착각이 숨어 있다. 우리의 시간은 그렇게 깔끔하게 '버려지는 시간'과 '생산적인 시간'으로 나뉘지 않는다.

5초짜리 광고 하나는 짧아 보이지만, 그 순간 우리의 집중력은 끊어진다. 그리고 다시 원래 하던 일로 돌아오기까지 생각보다 훨씬 많은 시간이 소모된다. 결국 앱테크는 단순히 5초를 쓰는 것이 아니라, 집중력을 잘게 쪼개서 낭비하는 행위다.

문제는 이게 반복된다는 점이다. 하루에 수십 번, 수백 번. 큰 시간을 날리는 것이 아니라, 생산성을 조금씩 갉아먹는다.

이유 3 : 앱테크의 진짜 목적 (당신은 무엇을 팔고 있는가)

조금만 냉정하게 생각해 보면 이상한 점이 있다. 기업은 왜 아무 이유 없이 돈을 줄까? 답은 간단하다. 우리는 돈을 받는 대신, 더 비싼 것을 넘기고 있기 때문이다.

- 우리의 시간
- 우리의 주의력
- 우리의 데이터

앱테크의 본질은 '돈을 벌게 해주는 서비스'가 아니라, 사용자를 오래 붙잡아두기 위한 장치다. 우리는 돈을 버는 게 아니라, 플랫폼에 머무는 대가로, 게다가 광고수익을 높여주는 대가로 아주 작은 보상을 받고 있는 것이다.

결론 : 푼돈을 아끼지 말고, '시간'을 관리하라

부자들과 경제학자들이 돈을 쓰는 방식에는 공통점이 있다. 그들은 시간을 아끼기 위해 기꺼이 돈을 지불한다.

직주근접을 위해 더 비싼 월세를 내고, 집안일 시간을 줄이기 위해 가전제품을 산다. 그렇게 확보한 시간으로 자신의 몸값을 높이거나 더 큰 기회를 만든다. 반대로 앱테크는 그 정반대다.

돈을 얻기 위해 시간을 쪼개고, 집중력을 흩트리고, 결국 더 큰 기회를 놓친다. 돈을 아끼는 것이 아니라, 시간을 싸게 팔고 있는 것이다.

당신이 자신의 시간을 10원으로 평가하는 순간, 세상도 당신을 그 가격에 맞춰 평가하기 시작한다.

About Us

Unbuyer — Sat, 4 Apr 2026 21:40:32 +0900

Unbuyer : 안 사는 경제학자

본 블로그는 경제학과 행동경제학의 관점에서 일상 속 비합리적인 소비를 분석하고, 자본주의 사회에서 살아남기 위한 합리적인 의사결정 방법을 탐구합니다.

통신사 멤버십, 공짜 사은품, 공포 마케팅 등 사람들의 심리와 통계적 착각을 이용한 기업의 상술을 해부하며, 눈에 보이지 않는 '기회비용'과 '화폐의 시간가치'를 일깨워주는 통찰을 제공합니다. 무조건 돈을 아끼는 맹목적인 짠테크가 아닌, 시간과 자본을 올바른 곳에 투자하기 위한 '현명한 불매(Unbuying)'를 지향합니다.

연락처 (Contact)

itsthat [at] gmail [dot] com

개인정보처리방침

Unbuyer — Sat, 4 Apr 2026 21:22:45 +0900

개인정보처리방침 (Privacy Policy)

본 블로그는 방문자의 개인정보를 보호하며, 관련 법령을 준수합니다.

1. 수집하는 개인정보의 항목 및 수집 방법 본 블로그는 회원가입 제도를 운영하지 않으며, 방문자의 개인정보(이름, 연락처 등)를 직접 수집하지 않습니다. 단, 블로그 이용 및 광고 노출 과정에서 IP 주소, 쿠키(Cookie), 방문 일시 등의 서비스 이용 기록이 자동으로 생성되어 수집될 수 있습니다.

2. 구글 애드센스 (Google AdSense) 및 쿠키 사용

본 블로그는 구글(Google)에서 제공하는 제3자 광고 서비스인 '구글 애드센스'를 사용하고 있습니다.
구글을 포함한 제3자 공급업체는 쿠키를 사용하여 사용자가 본 블로그 또는 다른 웹사이트를 과거에 방문한 기록을 기반으로 맞춤형 광고를 게재합니다.
사용자는 구글 광고 설정 페이지를 방문하여 맞춤형 광고에 사용되는 쿠키를 해제할 수 있습니다.

3. 개인정보의 보유 및 이용 기간 원칙적으로, 개인정보 수집 및 이용 목적이 달성된 후에는 해당 정보를 지체 없이 파기합니다.

상조회사 단점 및 장례비용 현실: 상조 가입 전 알아야 할 4가지 진실

Unbuyer — Thu, 2 Apr 2026 10:00:15 +0900

불안감을 먹고 자라는 비즈니스

"갑자기 큰일이 나면 그 큰 돈을 어떻게 감당하려고 해? 절차는 또 얼마나 복잡한데."
상조 서비스는 인간의 '죽음에 대한 두려움'과 '목돈 지출에 대한 불안감'을 파고든다. 한 달에 3~4만 원씩 10년, 20년을 내면 모든 장례 절차를 알아서 완벽하게 처리해 준다고 믿게 만든다.

하지만 경제학자의 눈에 선불제 상조는 매우 비합리적인 금융 거래다. 우리가 막연히 두려워하는 그 '목돈'과 '절차'의 현실을 냉정하게 뜯어보자.

이유 1 : 목돈 걱정? 우리에겐 '조의금'이라는 상호부조가 있다

상조에 가입하는 가장 큰 이유는 한 번에 수백, 수천만 원이 깨질까 봐 두렵기 때문이다. 하지만 한국의 장례 문화에는 이미 수백 년간 이어져 온 강력한 '상호부조' 시스템이 있다. 바로 조의금(부의금)이다.

대부분의 평범한 장례식에서 들어오는 조의금은 전체 장례 비용을 충분히 충당하고도 남거나, 적어도 아주 큰 비중을 상쇄한다. 실제 장례가 발생했을 때 들어오는 현금 흐름(Cash Flow)으로 당장의 비용을 헷징(Hedging)할 수 있는데, 굳이 내 자산을 10년, 20년 동안 이자 한 푼 안 붙는 상조회사에 미리 묶어둘 이유가 없다.

상조의 기본 구조는 '미래에 발생할 서비스 비용을 현재부터 쪼개서 미리 내는 것(선불)'이다. 짧게는 10년, 길게는 20~30년 뒤에 쓸 돈을 지금부터 납입한다. 당신이 매달 납입하는 그 돈에는 '이자'가 단 한 푼도 붙지 않는다. 만약 한 달에 4만 원씩 20년을 상조회사에 내면 원금은 960만 원이다. 하지만 이 돈을 연 3~4%의 평범한 예금이나 파킹통장에만 넣어두어도 복리가 붙어 훨씬 큰돈이 된다. 만약 지난번 포스팅에서 예찬했던 '인덱스 펀드'에 투자했다면 그 격차는 비교할 수 없을 정도로 벌어진다.

당신이 잃어버린 그 이자 수익(기회비용)은 고스란히 상조회사의 주머니로 들어간다. 상조회사는 고객의 돈을 미리 끌어모아 이자 놀이를 하거나 투자를 해서 돈을 번다. 당신은 굳이 내 돈을 남에게 '무이자'로 빌려주고 있는 셈이다.

이유 2 : 인플레이션 방어? 착각이다

상조회사들의 단골 멘트는 "10년 뒤에는 장례비가 폭등하니, 지금 가격으로 확정 지어두세요"이다. 물론 물가는 오른다. 하지만 장례 문화는 그보다 훨씬 빠른 속도로 간소화되고 있다. 과거의 화려하고 거창한 장례식에서, 가족 중심의 소규모 장례나 수목장 등으로 트렌드가 급변하고 있다.

게다가 자본주의 사회에서 '현금의 유동성'이 창출하는 투자 수익률은, 특정 서비스(장례)의 물가 상승률을 대부분 압도한다. 내 손에 현금을 쥐고 있으면 10년 뒤 트렌드에 맞는 장례 방식을 자유롭게 선택할 수 있지만, 상조에 묶인 돈은 오직 그 회사가 제공하는 정해진 패키지에만 써야 하는 선택의 제한(Lock-in)을 겪게 된다. 슬픈 중에 마음 편하게 장례지도사가 골라 주는 대로 하면 되는 게 아니라, 선택하고 싶은 것도 못 선택하는 일이 생길 수 있다는 거다.

이유 3 : 상조가 다 내주는 게 아니다 (장지 비용은 별도)

매달 돈을 부었으니 장례비용이 '0원'일 거라 착각하지만, 절대 그렇지 않다. 장례 비용은 크게 세 덩어리다.

장례식장(빈소/식대)
상조 서비스(인력/수의/차량)
장지(납골당/수목장)

당신이 납입한 상조 패키지는 이 중 2번만 주로 커버한다. 수백 명의 조문객이 먹는 식대와 시설 대여료는 장례식장에 따로 내야 하는데, 돌아가시는 분 마다 조문객의 수와 장례식장의 선택이 다르니 그건 어떻게 보면 당연할 수 있다.

문제는 무엇보다 가장 큰돈이 들어가는 납골당, 공원묘지 등의 '장지 비용'은 상조 상품에 포함되어 있지 않다는 거다. 수도권 사설 납골당을 분양받으려면 수백만 원을 당일 현장 결제해야 한다. 어차피 장례 당일에 내 돈 수백, 수천만 원을 따로 꺼내야 한다면, 도대체 무엇을 위해 그 오랜 기간 돈을 무이자로 미리 냈단 말인가? 장지는 나중에 돌아가신 분을 기릴 때 계속 가게 되는 곳이기 때문에, 미리 준비를 해야 한다면 상조 서비스 가입이 아니라, 장지를 정하는 게 우선이다.

이유 4 : 장례지도사의 가치 하락 (이제 절차는 AI가 다 알려준다)

과거에는 장례지도사의 역할이 중요했다. 사망 진단서 발급부터 화장장 예약, 행정 처리, 상속 신고 등 일반인이 알기 힘든 복잡한 절차를 안내해 주었기 때문이다. 우리는 그 '정보의 비대칭'을 해소하기 위해 상조회사에 프리미엄을 지불했다.

하지만 시대가 변했다. 지금 당장 스마트폰을 켜고 생성형 AI(Gemini, ChatGPT 등)에게 "부친상을 당했어. 3일장 행정 절차와 필요 서류를 시간순으로 정리해 줘"라고 치면, 장례지도사보다 훨씬 더 정확하고 꼼꼼한 체크리스트를 1초 만에 무료로 뽑아준다. 장례 중간에 "입관하는 동안 조문객은 어떻게 대응해?", "운구해 준 분들께는 거마비를 어떻게 드려야 할까?"와 같은 구체적인 현장 상황에 대한 질문도 쉽게 답을 구할 수 있다. 정보 탐색 비용이 0원에 수렴하는 시대에, 단순 절차 안내를 위해 비싼 선불제 상조를 고집할 가치는 크게 하락했다.

결론 : 장례비는 내 이름으로 된 계좌에 모아라. 장지를 미리 알아봐라.

죽음은 슬프지만, 그 슬픔을 핑계로 비합리적인 금융 상품에 가입할 필요는 없다. 장례비가 정 걱정된다면, 상조회사에 매달 자동이체를 거는 대신 내 이름으로 된 파킹통장이나 인덱스 펀드에 자동이체를 걸어라.

내 계좌에서 복리로 굴러가던 돈과 조의금을 합치면 장례 비용은 차고 넘친다. 막상 장례가 발생했을 때는, 미리 돈을 낼 필요 없이 쓴 만큼만 비용을 지불하는 '후불제 상조'를 부르거나 장례식장에 자체적으로 딸려 있는 서비스를 이용하면 그만이다. 그것이 경제학적으로 가장 완벽한 장례 준비다.

그리고 추천 하나 더. 만약 가족이 선대부터 마련해둔 장지가 없다면, 부모님을 모시고 여러 추모공원을 미리 돌아다녀 보는 것도 좋다. 대부분의 추모공원은 공기 맑고 시야가 탁 트인 좋은 곳이라, 반나절 관광한다는 느낌으로 가 보기 좋다. 우연히라도 부모님께서 마음에 드신다면 미리 계약해 두실 수도 있고, 그렇지 않더라도 그 때의 기억을 떠올려 장지를 선택할 수 있기 때문이다. 이건 비용의 문제는 아니지만, 상 중에 우왕좌왕하며 장지를 골랐다가 막상 가 보니 마음에 썩 들지 않는다거나 가족들의 의견이 합해지지 않아서 속상할 일을 미연에 방지할 수 있으니 정말 추천한다.

신용카드 리볼빙 단점 및 해지 이유: "이번 달은 10만 원만 내세요"의 함정

Unbuyer — Thu, 26 Mar 2026 10:00:04 +0900

"결제 대금이 부담되시나요? 이월해 드립니다"

카드 명세서가 날아올 때쯤, 카드사로부터 친절한 문자나 앱 푸시 알림이 온다. "고객님, 이번 달 결제 금액이 부담되시면 일부만 결제하고 연체를 막으세요!" 이른바 '리볼빙(일부결제금액이월약정)' 서비스다. 당장 통장에서 큰돈이 빠져나가는 고통을 막아주는 마법의 버튼처럼 보인다.

리볼빙을 잘만 쓰면, 큰 문제 없다. 하지만 나는 신용카드 리볼빙 서비스를 절대 쓰지 말라고 조언한다. 서비스가 잘못됐다기 보다는, 이 서비스를 쓰는 내가, 정확히 말하면 '미래의 내'가 행동을 그르치기 때문이다.

이유 1 : 현재 편향 (Present Bias)

인간은 오늘/지금당장을 특별하게 취급하는 경향이 크다. 다이어트를 결심하지만, 오늘같이 특별한 날에 케이크 먹는 건 어쩔 수 없고, 매일 운동하기를 계획하지만, 오늘같이 특별히 일이 바쁜 날은 하루쯤 건너뛰는 게 최적인 것처럼 느낀다.

아주 자세히 설명하지는 않겠지만, 행동경제학에서는 이 오늘의 특별함으로 인한 의사결정의 왜곡을 '현재 편향(Present Bias)'이라고 부른다. 이 현재 편향은 미래의 계획과, 미래가 현재가 되었을 때의 행동 간의 불일치를 만든다. (내일부터 다이어트 하기로 하고 오늘 피자와 치킨을 먹었지만, 내일이 오늘이 되면 '내일부터는 진짜'라며 다시 같은 계획을 반복하는 모습이 낯설지 않다면, 무슨 말인지 이해할 거다.) 이를 '시간 불일치성(Time Inconsistency)'이라고 부른다.

카드 사용에서 현재 편향은 "오늘 더 쓰되, 내일부터는 아껴쓰자"라는 계획과 실제 행동의 불일치를 이끈다.

이유 2 : 무이자 할부와 '세련된 자아(Sophisticated)'

물론 결제를 뒤로 미루는 행위 자체가 무조건 틀린 것은 아니다. 행동경제학에서는 인간을 미래의 계획과 행동이 일치하는 합리적인 인간과 계획과 행동이 불일치하는 인간으로 나누고, 후자의 경우에 해당하는 인간의 유형을 또 둘로 나눈다: 자신의 현재 편향을 스스로 정확히 인지하고 통제할 수 있는 '정교한(Sophisticated) 자아'와, 그렇지 못한 '순진한(Naive) 자아'.

만약 당신이 철저한 소비 계획을 세우고 이를 이행하는 능력이 있는 사람이라면, 신용카드의 무이자 할부와 리볼빙 서비스는 훌륭한 금융도구가 될 수 있다. 가령 정말 예상치 못한 큰 비용 지출이 있어서, 이를 나눠 갚는 게 합리적인 상황이라면, 계획대로 갚기만 한다면야 문제가 될 게 없다. 또한 일시불을 처리할 잔고가 있다 하더라도 무이자 할부를 이용해서, 할부기간동안 약간의 금융소득을 추가로 얻을 수도 있기 때문이다.

만약 당신이 지금 세운 소비계획이 잘 지켜지지 않을 거라는 걸 인지하는 'Sophisticated'라면, 최대한 리볼빙 서비스를 이용하지 않으려고 노력할 것이다. "나는 내가 잘 알아, 분명히 빚을 잘 못 갚고 이자를 불려서 내게 될 거야. 차라리 이용하지 말자."는 결론에 닿기 때문이다.

문제가 되는 건, 순진한 행위자인 경우이다.

이유 3 : '순진한 자아(Naive)'를 도축하는 리볼빙의 덫

문제는 대다수의 평범한 사람들은 본인의 소비계획을 잘 지키지 못하지만, 자신이 계획을 잘 지킬 수 있다고 착각하는 '순진한 행위자'라는 점이다. Naive한 소비자는 리볼빙 버튼을 누르며 이렇게 다짐한다. "이번 달만 10% 내고 넘기자. 다음 달에는 보너스도 들어오고 절약할 거니까 남은 돈을 싹 다 갚을 수 있을 거야."

하지만 다음 달이 되면? 어김없이 또 다른 '현재 편향'이 발동한다. 다음 달의 나 역시 당장 큰돈을 갚는 고통을 피하고 싶어 한다. 결국 또다시 리볼빙을 연장한다. 무이자 할부와 달리 리볼빙은 연 15~19%에 달하는 엄청난 고금리가 붙는다. 법정 최고금리(20%)에 육박하는 이자다. 원금은 줄어들지 않고 이자에 이자가 붙는 복리의 마법이 '빚'의 영역에서 부정적으로 작동하기 시작한다. 카드사가 가장 큰 수익을 올리는 창구가 바로 이 리볼빙 수수료다.

결론 : 미래의 나를 믿지 마라

많은 사람이 미래의 자신을 과대평가한다. 미래의 나는 지금의 나보다 의지력이 강하고, 돈도 덜 쓰고, 부지런할 것이라 믿는다. 하지만 안타깝게도 미래의 당신은 지금의 당신과 똑같은 사람이다.

합리적인 소비의 첫걸음은 자신의 나약함(현재 편향)을 인정하는 것이다. 당신이 완벽한 통제력을 갖춘 경제적 사이보그가 아니라면, 당장 카드사 앱에 들어가 리볼빙 약정을 해지하라. 이번 달에 전액 결제할 수 없는 물건이라면, 애초에 당신이 사서는 안 될 물건이었다.

무인 창업 단점과 온라인 부업 사기: 성공팔이 유튜버가 당신을 노리는 이유

Unbuyer — Thu, 19 Mar 2026 10:00:55 +0900

기계가 돈을 벌어다 준다는 달콤한 거짓말

유튜브 알고리즘이 나를 이끈다. "직원 없이 월 순수익 1,000만 원!", "로봇이 튀기는 치킨, 사장님은 돈만 세세요."
영상 속 주인공은 최첨단 자동화 기계가 재료 준비를 척척 하고 요리를 알아서 하는 모습을 보여주며, 인건비 걱정 없이 떼돈을 번다고 자랑한다. 그리고 마지막에는 은근슬쩍 가맹 문의/기계 구입 문의 전화번호를 띄운다. 알고리즘이 이끄는 다른 영상에서는 20대 청년이 소자본/무자본으로 물류 시스템의 허점을 이용해 엄청난 수익을 최소한의 노력으로 버는 영상이 뜬다. 대부분의 영상 썸네일에는 `이렇게 쉽게 돈 버는 건데, 알려줘도 아무도 안합니다.'는 식의 문구가 박혀 있다.
댓글창에는 "저도 인생 역전하고 싶습니다", "정보 좀 주세요"라는 예비 창업자들의 (혹은 고용된 댓글부대의) 외침이 가득하다.

나는 이 풍경이 지난번에 다룬 [주식 리딩방]과 본질적으로 같아 보인다.
아이템만 '급등주'에서 '자동화 기계'나 '쉬운 부업 강의'로 바뀌었을 뿐, 본질은 "돈 버는 비법을 남에게 판다"는 경제학적 모순이기 때문이다.

이유 1 : 진입장벽이 없는 사업에서 초과이윤은 기대할 수 없다.

경제학의 기본 원리 중 하나는 완전경쟁시장에서는 기업의 초과이윤은 0이 된다는 Zero-Profit Condition이다. (사장도 돈 한 푼 못받는다는 게 아니라, 모든 사람의 인건비와 자본 비용을 정산하고 나면 남는 '초과' 이윤이 없다는 뜻이다 .)

진입장벽이 낮은 시장에 초과이윤이 있다면 경쟁자가 들어오고, 결국 초과 이윤은 0으로 수렴한다.

유튜브에서 홍보하는 '자동화 매장'의 치명적인 약점은 '돈만 있으면/시키는 대로만 하면 누구나 할 수 있다'는 점이다.
특별한 기술도, 노하우도 필요 없다. 기계 살 돈만 있으면 옆 가게 김 씨도, 수강료 낼 돈만 있으면 뒷집 박 씨도 내일 당장 똑같은 사업을 시작할 수 있다.

경쟁자가 쏟아져 나오면 가격 경쟁이 시작되고, 수익은 순식간에 박살 난다. 얼마전에 추적60분에서 [‘딸깍’하면 돈을 번다? 2026 부업 사기 보고서]라는 방송을 했는데, 여기서는 수강료를 내고 하라는 대로 열심히 부업을 시도했으나 수익은커녕 시간과 수강료만 날리 많은 사람들의 사례가 나오니 한번 보면 좋겠다.

진짜 돈이 되는 사업은 '남들이 쉽게 따라 할 수 없는, 경제적 해자(economic moat)가 있는 사업'이다. "누구나 쉽게 할 수 있다"는 말은 경제학적으로 번역하면 "누구나 쉽게 진입해서 망할 수 있다"는 뜻이다.

이유 2 : 골드러시의 교훈 (청바지와 곡괭이)

미국 서부 골드러시 때 진짜 돈을 번 건 금을 캐러 간 광부들이 아니라, 그들에게 '청바지와 곡괭이'를 판 상인들이었다는 얘기를 들어본 적 있을 거다. 이 일화는 '누가 정말 돈을 버는가?'에 대한 질문을 환기시킨다.

성공팔이 유튜버들의 비즈니스 모델을 냉정하게 해부해보자. 그들의 주 수입원은 매장에서 파는 '치킨'이나, 물류 시스템의 헛점을 노린 차익거래 수익이 아니다.
영상을 보고 혹한 사람들에게 파는 '기계 마진', '가맹비', '인테리어 비용', 그리고 '수강료'가 진짜 수입원이다.

그들이 "이 기계만 있으면 대박 난다"고, "내 방법만 잘 배우면 앉아서 딸깍딸깍 몇 번으로 돈이 자동으로 들어온다"고 떠드는 이유는, 당신이 대박 나길 바라서가 아니라, 당신에게 그 기계를 팔고, 수강료를 받아야 본인들이 대박이 나기 때문이다.

이유 3 : 감가상각과 기회비용의 은폐

그들은 항상 매출(Revenue)과 성공사례를 보여주지, 유무형의 비용(Cost)은 철저히 숨긴다. 특히 '감가상각', '유지보수 비용', 그리고 '기회비용'은 절대 상기시키지 않는다.

최첨단 로봇 팔? 고장 나면 수리비가 알바생 몇 달 치 월급일 수 있다. 기계는 3년만 지나면 구형이 되어 고철값이 되는데, 할부금은 5년 동안 갚아야 할 수도 있다. "인건비가 0원"이라는 말에 속지 마라. 기계 감가상각비와 수리비라는 이름의 또 다른 비용이 나갈 뿐이다.

그리고 무엇보다 간과하는 부분은, 기계를 들이고 자동으로 사업을 돌린다고, 손님이 생긴다는 걸 보장하는 게 아니라는 거다. 어떤 손님이 상품이나 음식을 고를 때, '저 가게는 자동화를 많이 했기 때문에' 고를까?
부업도 마찬가지다. 마우스 클릭을 열심히 해서 상품 페이지 수백 개를 만든다고 한들, 사람이 사주지 않으면(수요가 없으면) 헛수고다. 자동화 툴이 공급은 쉽게 해주지만, 수요까지 만들어주지는 않는다. 그 단순 반복 작업을 하느라 날린 시간은 본업을 하거나 자기계발을 했다면 얻었을 수익이라는 '기회비용'을 날린 것과 같다.

결론 : 쉽게 번 돈은 없다

지난번 주식 리딩방 글에서도 말했지만, 진짜 돈이 되는 정보(Alpha)는 절대 유튜브에 공짜로 풀리지 않는다.
만약 그 사업이 정말로 기계만 돌려서 월 1,000만 원이 남는다면, 그 유튜버는 굳이 가맹점을 모집하지 않고 대출을 풀로 당겨서 직영점 100개를 혼자 운영했을 것이다. 온라인에서 쉽게 돈버는 기회가 널려 있으면, 그 유튜버는 사람을 모집해서 본인이 이익을 독차지할 것이다.

당신에게 쉽게 돈 버는 법을 알려주는 사람은, 당신을 이용해 쉽게 돈을 벌려는 사람뿐이다.

안전형 투자자의 주식 비중과 인덱스 펀드: 예금만 고집하면 안 되는 수학적 증명

Unbuyer — Thu, 12 Mar 2026 10:00:29 +0900

"나는 원금 보장 아니면 안 해요"

이 블로그에서 나는 '그런 소비를 할 바에 차라리 그만큼의 인덱스 펀드를 사라'는 식의 제언을 자주 한다. 앞으로도 그럴 거다. 이 포스팅은 투자를 하라는 권유에 대한 정당성을 확보하기 위해 올린다.

다른 포스팅보다 길 수 있으니 한줄요약부터 하면: 투자비중 0은 어떤 위험회피 성향을 가진 경우에도 최적이 아님.

주변에 투자를 권유하면 이렇게 대답하는 사람들이 있다.

"나는 위험한 건 딱 질색이야. 이자가 낮더라도 원금이 보장되는 예금이 최고야."

이들의 심리를 경제학에서는 '위험회피(Risk Aversion)' 성향이라고 한다. 대부분의 사람들이 위험회피 성향을 가지고 있다. 단순한 설명을 위해 [50%의 확률로 0원을 벌거나, 50%의 확률로 200만원을 버는] 일을 상정해보자. 많은 사람들이 [확실하게 100만원을 버는] 일을 선호한다. 위험 회피 성향이 강한 사람은 리스크를 피하기 위해 심지어 [확실하게 50만원을 버는] 일을 선호할 수도 있다.

그렇다면 위험회피 성향이 극단적으로 강한 사람은 투자를 아예 하지 않는 것(주식 비중 0%)이 정답일까?

경제학적 대답은 아니다. 아무리 겁쟁이라도, 수학적으로 계산된 '최적의 투자 비중은 0보다 반드시 크다'는 것을 증명할 수 있다.

이유: 위험회피적인 사람은 돈에 대해 오목한 효용 함수를 가진다.

경제학자들은 인간의 만족도를 효용함수(Utility Function)로 표현한다. 만족에 영향을 미치는 다른 요소들이 있지만, "돈(x)이 얼마면 만족감(u)이 얼마"인 관계만을 단순화해서 u(x)의 함수 형태로 생각해보자.

u(x)는 돈(x)의 양과 만족감의 관계를 묘사하는 함수임. 위험회피적인 사람은 효용함수가 증가하고 오목함.

위험을 싫어하는 사람의 효용함수는 위 그림의 굵은 곡선처럼, 위로 볼록한 오목(Strictly Concave)함수의 형태를 띤다. (U'>0, U'' < 0).

(내 강의노트에서 캡쳐해 온 거라 불필요하게 복잡해 보이긴 하지만, 생각보다 어렵지 않은) 이 그래프는, "[1/2의 확률로 0원(x1)을 벌거나 1/2의 확률로 200만원(x2)을 버는] 상품에서 얻는 만족감 (1/2*u(x1) + 1/2*u(x2))보다, 1의 확률로 100만원(1/2*x1+ 1/2*x2)을 버는 상품에서 얻는 만족감(u(1/2*x1 + 1/2*x2))이 더 크다"는 위의 묘사를 그림으로 보여준다.

그래서 위험 회피적인 성향을 가진 대부분의 사람들은 불확실한 도박을 피하고 싶어 한다.

하지만 투자비중이 '0'인 건 답이 아니다.

이제 위험회피도가 매우 큰 당신이 가진 자산을 안전자산(예금)과 위험자산(주식)에 나눈다고 가정해보자. 논의의 단순화를 위해 예금이자는 0%라고 하고, 위험자산의 투자 비중은 w라고 하자. 위험 투자상품의 기대 수익률이 얼마나 높아야, 최적의 w가 0보다 클 까?

투자 비중 w가 0인 지점(투자를 전혀 안 한 상태)에서 효용을 미분해보면 놀라운 결과가 나온다. (자세한 내용은... 읽지는 않겠지만 아래에 적겠음)

이 수식이 의미하는 바는 명확하다.

"위험 투자상품의 기대수익률이 아주 조금이라도 크면, 투자를 조금이라도 해야 효용이 증가한다."

쉽게 설명하면 이렇다.

수익(Return)은 1차항이다: 투자를 시작하는 순간 수익은 직선적으로(w) 늘어난다.
위험(Risk)은 2차항이다: 반면 위험(분산)은 투자 비중의 제곱(w^2)으로 늘어난다.

투자 금액이 아주 작을 때(0에 가까울 때), 0.001의 제곱은 0.000001이 되어 위험은 거의 사라지지만, 기대수익은 0.001만큼 살아있다. 즉, "아무리 위험을 싫어해도, 발을 담그는 그 첫 순간만큼은 수익이 위험을 압도한다."

몰빵이 아니라 '최적 비율'을 찾아라.

내가 하는 말은 "주식에 전 재산을 걸라"는 뜻이 아니다. 위험회피 성향이 강할수록 효용함수가 더 굽어있기 때문에, 위험자산에 투자해야 하는 최적비중은 줄어든다. 하지만 그 비중이 '0'은 아니라는 것이다, 그 어떤 위험회피 성향을 가진 누구라도.

결론 : 조금이라도 투자해야 한다

당신이 아무리 보수적인 투자자라도, 포트폴리오에 주식(시장 지수)이 단 한 주도 없다면 당신은 돈을 잃고 있는 것이나 마찬가지다.

수학은 당신에게 "위험한 도박을 하라"고 하지 않았다. 다만 "최적 수준의 위험은 항상 0보다 크다"고 증명했을 뿐이다.

잘 모르면 인덱스 펀드 사는 거 추천이다. 이 포스팅에도 다루었다.

정말 안볼 것 같지만, 그래도 혹시 궁금할까봐. 미시경제학 강의노트에 있는 내용 가져옴.

당신에게 최고 사양 노트북이 필요 없는 이유

Unbuyer — Thu, 5 Mar 2026 11:00:25 +0900

스타벅스 입장권이 되어버린 'Pro'

카페에 가면 재밌는 풍경을 볼 수 있다. 테이블마다 사과 로고가 빛나는 최고 사양의 'Pro' 라인업 노트북들이 놓여 있다. 가격으로 치면 300만 원에서 비싸게는 500만 원을 호가하는 전문가용 장비다.

하지만 그 화면에 떠 있는 것은 고도의 코딩 창이나 4K 영상 편집 툴이 아니다. 대부분 웹서핑, 넷플릭스, 혹은 단순한 문서 작업 창이다. 자신의 용도(Needs)보다 훨씬 비싼 장비를 사는 것, 이른바 '오버스펙(Over-spec)' 소비다. 이 글을 읽는 대부분은 그정도 사양이 필요 없다.

이유 1 : 수확 체감의 법칙 (Diminishing Marginal Returns)

경제학에는 '수확 체감의 법칙'이 있다. 생산요소 투입량이 늘어날수록 산출량의 증가폭은 점점 줄어든다는 원리다. IT 기기의 성능과 효용 관계도 정확히 이렇다.

지나치게 저렴한 노트북: 느려서 화가 난다. (효용 낮음)
적당한 가격의 노트북: 웹서핑과 문서 작업이 쾌적하다. (효용 급상승)
매우 비싼 전문가용 노트북: 100만 원짜리와 웹서핑 속도 차이를 체감할 수 없다. (효용 증가분 '0'에 수렴)

당신이 영상 편집 전문가나 3D 모델러가 아니라면, 최고가의 노트북으로 얻게 되는 생산성 향상이 사실상 없고, 이는 최고 사양이 주는 추가 효용은 미미하다는 걸 의미한다. 더 직설적으로 말하자면, 당신은 쓰지도 않을 성능(CPU 코어, GPU)을 위해 200만 원을 기부한 셈이다.

이유 2 : 감가상각의 속도 (Moore's Law의 역습)

자동차는 10년을 타도 굴러가지만, 전자기기의 수명은 훨씬 짧다. 기술 발전 속도가 너무 빠르기 때문이다. 오늘 당신이 산 '최고 사양' 컴퓨터는 3년 뒤면 '평범한 사양'이 되고, 5년 뒤면 '아직도?' 취급을 받는다.

300만 원짜리 노트북의 가치는 매년 50만 원씩 증발한다. 나는 이 감가상각 속도가 너무 아까워서, 애초에 감가상각을 맞을 금액(모수) 자체를 줄인다. 적당한 가격의 '가성비 모델'을 사서 닳도록 쓰고, 고장 나면 또 가성비 모델을 산다. 그게 총비용 면에서 압도적으로 유리하다. 연구비 사용 등으로 새 제품을 사야하는 경우가 아니라면, 충분한 검증이 끝난 2년 전 '명기'를 중고로 사는 것도 유리하다: 가격도 싸고, 출시 후 발견되는 결함들이 많은 제품군을 자연스럽게 거를 수 있기 때문이다.

이유 3 : 장비 탓 하지 마라

많은 사람들이 "나중에 영상 편집도 배울지 모르니까", "좋은 걸 사야 공부가 잘되니까"라며 미래의 가능성에 돈을 쓴다. 하지만 경제학적으로 합리적인 소비는 현재의 생산성에 맞춰 지출하는 것이다.

명필은 붓을 가리지 않고, 위대한 논문은 낡은 타자기에서도 나왔다. 당신의 생산성이 장비 가격을 따라가지 못한다면, 그건 투자가 아니라 사치다.

그리고 더 솔직히 생각해보자. 가끔 아주 복잡한 컴퓨팅을 요하는 작업도 하니 필요하다고? 노트북으로 고성능 컴퓨팅 서비스 제공해주는 수많은 호스트 중 하나에 원격접속해서 코드 돌리면 시간도 더 빠르고 비용도 더 싼데, 그걸 모르는 거 티내는 거 아닌가?

결론 : 차액으로 진짜 'Pro' 기업에 투자하라

만약 특정 회사의 노트북이 너무 좋다면, 그 회사의 최고사양 노트북을 사지 말고, 그 회사의 주식을 사라. 3년 뒤, 지금 산 가성비 노트북은 중고장터에서 반값에 팔리겠지만, 내 주식 계좌는 불어나 있을 것이다.

소비자가 되지 말고, 주주가 되어라. 그게 자본주의 사회에서 진짜 'Pro'가 되는 길이다.

주식 리딩방 사기 수법과 현실: 100% 급등주를 당신에게 안 알려주는 이유

Unbuyer — Thu, 26 Feb 2026 11:00:33 +0900

"내일 상한가 종목 무료 공개"

스팸 문자함이나 유튜브 광고를 보면 늘 자극적인 문구가 넘쳐난다. "매달 100% 수익 보장", "세력 매집주 긴급 입수", "VIP 리딩방 선착순 무료 입장".

경제학 교수인 내 눈에 이 문구들은 사기(Fraud)를 넘어선 '경제학적 코미디'다. 만약 그들이 정말로 내일 오를 주식을 알고 있다면, 왜 생면부지의 당신에게 월 50만 원 따위의 푼돈을 받고 그 정보를 넘기겠는가?

오늘은 이 '정보 판매의 역설'을 경제학적으로 설득해 보고자 한다.

이유 1 : 빌 게이츠가 되는 길 vs 월 50만 원 벌기 (기회비용)

간단한 산수를 해보자. 만약 그들이 주장하는 대로 '매달 100% 수익(2배)'을 낼 수 있는 정보가 있다고 치자. 단돈 1,000만 원으로 투자를 시작해도 복리의 마법을 적용하면 1년 뒤면 400억 원이 넘고, 2년 뒤면 전 세계 부호 순위에 이름을 올리게 된다.

상식적으로 생각해보라. 내가 조용히 혼자 투자해서 빌 게이츠가 될 수 있는 '마법의 정보(Alpha)'를 쥐고 있는데, 굳이 얼굴도 모르는 사람들에게 전화를 돌려가며 월 50만 원 회비를 구걸하겠는가?

그들이 정보를 파는 이유는 단 하나다. 그 정보로는 돈을 벌 수 없기 때문이다. 정보의 가치가 리딩방 월회비보다 낮기 때문에 그 가격에 파는 것이다.

이유 2 : 공유되는 순간 정보는 쓰레기가 된다 (아비트리지의 역설)

시장은 정보를 실시간으로 가격에 반영한다. 전세계 사람들이 더 쉽게 주식시장에 접근할 수 있는 현대에는 더 그렇다.

진짜 돈이 되는 정보(내부자 정보 등)가 있다고 가정해보자. 이 정보가 리딩방 회원 100명에게 뿌려지는 순간 어떻게 될까? 100명이 동시에 매수 주문을 넣으면 주가는 순식간에 적정 가격까지 폭등한다. 즉, 초과 수익을 낼 기회(Arbitrage Opportunity)가 순식간에 사라진다.

진정한 투자 고수라면 이 정보를 독점해서 혼자 수익을 낼 것이다. 아마 가족이나 친구와 같이 그들이 돈을 벌어도 나에게 효용이 생기는 관계인 경우에는 말해줘서 수익을 나눌 수도 있겠으나, 생판 모르는 남에게까지 공유한다? 남에게 공유한다는 행위 자체가 그 정보가 이미 시장에 다 퍼진, 수익을 낼 수 없는 죽은 정보라는 가장 강력한 증거다.

이유 3 : 리스크는 당신이, 수익은 그들이 (주인-대리인 문제)

그렇다면 왜 그들은 기를 쓰고 리딩방을 운영할까? 이것은 전형적인 '주인-대리인 문제(Principal-Agent Problem)'다.

리딩방 운영자 (대리인): 주가가 오르든 내리든 상관없이, 당신이 내는 '월 회비(확정 수익)'를 챙긴다. 그들에게 당신의 계좌 잔고는 알 바 아니다.
당신 (주인): 대리인의 진의를 파악하지 못한 상태에서 정보를 받고, 투자를 결정해 '모든 리스크'를 떠안는다.

더 악질적인 경우, 그들은 미리 해당 주식을 사놓고 회원들에게 "지금 사세요!"라고 추천한다. 회원들의 매수세로 주가가 오르면 본인들은 팔고 나간다(Pump and Dump). 당신은 그들의 설거지 대상일 뿐이다.

결론 : 자본주의 시장에 자선사업가를 찾기는 어렵다

기억하라. 자본주의 시장에서, 모르는 사람이 당신에게 접근해 "돈 벌게 해주겠다"고 한다면, 그건 100% 당신의 주머니에서 돈을 빼가겠다는 뜻이다.

세상에 공짜 점심은 없다. 그리고 돈 주고 살 수 있는 '대박 정보'는 없다. 누군가 대박 종목을 알려주겠다고 하면 혹하지 말고 과감하게 차단 버튼을 눌러라. 그게 당신의 자산을 지키는 가장 경제적인 행동이다.

종신보험 가입하지 않는 이유: "죽어서 받는 돈은 필요 없다"

Unbuyer — Thu, 19 Feb 2026 10:00:54 +0900

가장의 책임감에 호소하는 마케팅

사회초년생이 되거나 결혼을 하면 보험 설계사 지인으로부터 가장 먼저 권유받는 상품이 있다. 바로 '종신보험(Whole Life Insurance)'이다. "가장이 갑자기 잘못되면 남은 가족은 어떡하냐", "나중에 환급금으로 연금 전환도 된다"는 말에 덜컥 월 20~30만 원짜리 계약서에 서명을 한다.

나는 가장으로서 가족을 사랑하지만, 종신보험에는 절대 가입하지 않는다. 경제학적으로 볼 때 종신보험은 가성비가 최악인 상품이며, 나의 자산 증식을 방해하는 거대한 장애물이기 때문이다.

이유 1 : 보험과 투자를 섞는 것은 비효율적이다

설계사들은 "나중에 원금을 돌려준다"고 강조한다. 하지만 경제학 원칙 중 하나는 "섞으면 비싸진다"는 것이다. 종신보험 보험료가 비싼 이유는 '위험 보장 보험료'에 '적립 보험료(저축)'가 포함되어 있기 때문이다.

문제는 이 적립금의 사업비(수수료)가 엄청나게 높다는 점이다. 당신이 낸 돈의 상당 부분은 설계사의 수당과 보험사 운영비로 빠진다. 보험은 '비용(Expense)'이고 저축은 '투자(Investment)'다. 이 둘을 섞으면 이도 저도 아닌 상품이 된다.

나는 순수하게 보장만 해주는 소멸성 보험을 들고, 차액으로 투자를 한다. 그것이 수수료를 아끼는 가장 확실한 방법이다.

이유 2 : 사망 보험금이 필요한 시기는 정해져 있다 (Life Cycle)

종신보험은 내가 100세에 죽어도 보험금을 준다. 하지만 냉정하게 생각해보자. 내가 90세, 100세에 죽었을 때 나오는 돈이 가족들에게 절실할까? 그때 자녀들은 이미 50~60대 중년이고, 나에게는 모아둔 자산이 있을 것이다.

사망 보험금이 정말로 필요한 시기는 '자녀가 경제적으로 독립하기 전(보통 30년)'까지다. 이 핵심 기간만 보장받으면 된다. 그래서 나는 종신보험 대신 '정기보험(Term Insurance)'을 선택한다.

종신보험: 월 30만 원 (평생 보장)
정기보험: 월 3만 원 (60세까지만 보장)

같은 1억 원을 보장받는데 가격 차이는 10배다. 경제학자는 불필요한 기간(60세 이후)에 대한 보험료를 지불하지 않는다. 나중에 60세 넘어서 종신보험 들면 더 비싸다고? 은퇴한 이후에는 생명보험 안들어도 된다.

이유 3 : 기회비용의 마법

그렇다면 차액 27만 원은 어떻게 할까? 술 사 먹는 게 아니다. 나는 이 돈으로 인덱스 펀드를 산다. 이것이 "정기보험을 사고 차액을 투자하라(Buy Term and Invest the Difference)"는 전략이다.

매월 27만 원씩 연 8% 수익률로 30년간 투자한다고 가정해보자. 30년 뒤 종신보험 가입자는 원금 수준인 1억 원 남짓을 (그마저도 화폐가치가 폭락한 상태로) 쥐게 되지만, 투자를 한 나의 계좌에는 약 4억 원이 쌓여있을 것이다.

내가 60세까지 건강하게 살아있다면? 종신보험 가입자는 1억 원짜리 보험증서 한 장만 남지만, 나는 4억 원의 현금 자산을 가진 사람이 되어 있다. 이 4억 원이 바로 내가 가족에게 남겨줄 진짜 보험이다.

결론 : 보험사 배 불리지 마라

가장의 불안한 심리를 이용해 과도한 보험료를 뜯어가는 것은 금융권의 오래된 상술이다. 진짜 가족을 위한다면, 저렴한 정기보험으로 리스크를 헷징(Hedging)하고, 남는 돈으로 우량 자산을 모아라. 가족을 지키는 건 종이 쪼가리 보험증서가 아니라, 당신의 불어난 자산이다.